Прошло четыре месяца после резкого повышения Национальным банком учетной ставки с 10% до 25%. Все это время банки "пылесосили" рынок, где изыскивали средства, чтобы отдать резко подорожавшие кредиты НБУ, в один день ставшие для банков неподъемными.
Тем не менее даже и сегодня не погашено 70 млрд грн, оплата процентов по которым обходится в "космические" 27% годовых. Какие банки входят в этот список – выяснил UBR.ua.
В госбанках запрещено брать на работу бывших сотрудников Проминвестбанка и Сбербанка – источник
Продажа ОВГЗ в убыток
На вторичном рынке стали появляться предложения по продаже облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ) с доходностью 22%. Это говорит, что держатели ОВГЗ начали продавать облигации в убыток, так как, очевидно, покупали их во время ажиотажа предыдущих лет при доходности 11%.
"На межбанке доходность выросла. Например, участники рынка продают с погашением в 2025 году с доходностью 20% на 2025 год, бывает 14,5%, 18%. По сути, это фиксация убытка, если идет продажа. Мы же помним, с какой доходностью они заходили. Конечно, все, что выше 11% – для них фиксация убытков", – прокомментировал UBR.ua руководитель аналитического отдела Международной академии биржевой торговли Андрей Шевчишин.
Для многих банков покупка ОВГЗ фактически была чуть ли не единственным заработком. Беря кредиты рефинансирования у Национального банка по 9%, они инвестировали их в покупку ОВГЗ, получая от Минфина деньги по номиналу и выплату процентов по купону, который мог варьироваться в зависимости от срока погашения, как правило, около 11%. Все изменилось после повышения Национальным банком учетной ставки этим летом.
Банки несут большие убытки из-за резкого подорожания рефинанса, – финаналитик
Кредиты рефинансирования
В начале июня НБУ резко поднял ставку с 10% до 25%, в результате чего банковский бизнес на ОВГЗ стал резко убыточным. Теперь НБУ дает рефинанс под 27%, а инвестировать в ОВГЗ можно под 12-14%. Более того, старый, набранный за годы рефинанс также стал обузой: за его обслуживание Нацбанк теперь требует 25-26% годовых.
Эти действия Национального банка были резко раскритикованы Ассоциацией украинских банков за то, что они ведут к банкротству более 20 банков, вынужденных после резкого повышения учетной ставки НБУ выворачивать последнее из карманов, чтобы заплатить по старым долгам. Ярким примером стала первая жертва НБУ – банк "Сич", который утром 9 августа заявил о погашении долгов по рефинансу, а уже после обеда был объявлен Нацбанком неплатежеспособным.
Рухнул первый банк из-за резкого повышения Нацбанком учетной ставки до 25%. Падение "Сичи" остановило платежи в МРЭО
Прошло уже четыре месяца от скандального повышения НБУ учетной ставки, но по состоянию на 1 сентября у банков висит долг на 70 млрд грн, за которые приходится платить действительно высокие проценты – 25-27%. Мы отобрали банки, на которых по указанную дату продолжали висеть неподъемные кредиты.
Данные: статистика НБУ
На что обращать внимание
Как видно из этой статистики, 13 банков приложили максимум усилий, чтобы вырваться из кабалы НБУ. Так, дорогие кредиты погасили Ощадбанк, Райффайзен Банк, Кредобанк, БТА Банк, Юнекс Банк, Универсал Банк, Пиреус Банк, Радабанк, банк "Конкорд", Кредитвест Банк, банк "Глобус", банки "Сич" и "Авангард".
Можно констатировать, что эти банки вышли из "клещей рефинанса", правда, с поправкой на то, что один из перечня (банк "Сич"), который погасил все долги, все равно был принудительно обанкрочен Национальным банком.
30 банков остались сидеть на дорогом рефинансе, который "вытягивает соки", ухудшая их и без того неблагоприятное финансовое положение, свойственное банковским учреждениям воюющей страны. Из них в "лидерах" два государственных банка – Укрэксимбанк (21,4 млрд грн), который, в отличие от Ощадбанка, вообще не озаботился "сбросом рефинанса", и Укргазбанк, нарастивший обязательства с 4 млрд до 15 млрд грн. Этому может быть объяснение.
"Государственные банки участвуют в государственных программах финансирования или обслуживают каких-то крупных клиентов типа "Укравтодора", "Нафтогаза". Поэтому они могут даже и набирать рефинанс дополнительно для того, чтобы обеспечить платежность того же "Нафтогаза", деньги же должны быть на корсчете для того, чтобы выплатить платежи "Нафтогаза" или выдать ему кредит", – объясняет UBR.ua финансовый аналитик Василий Невмержицкий.
Банки – участники госпрограмм, как правило, могут завышать проценты по выданным кредитам условно до 30-35%, но значительную часть из них компенсирует госбюджет, что позволяет бизнесу брать такие дорогие кредиты. В свою очередь, это делает для таких банков ставку рефинансирования 27% рентабельной.
Грядет банкопад 2.0. Какие банки в зоне риска – список
Следующие по списку сверху банки, набравшие много рефинанса, – Альфа Банк, банк "Альянс", ПУМБ и Аккордбанк. Здесь нужно иметь в виду разницу в объемах банков, то есть не только сумму, но также и долю рефинанса в общих долговых обязательствах. Эксперты отмечают, что опасной является концентрация выше 30%.
"Если у банка есть зависимость от рефинанса, то возникает вопрос, как он его гасит или почему не гасит. По факту такая зависимость может иметь место, если рефинанс от 30% и выше. Это уже, наверное, какая-то зависимость от общих пассивов", – считает Василий Невмержицкий.
Из перечисленных банков с крупной задолженностью по рефинансу, пожалуй, наиболее уязвимый – Аккордбанк. Хотя, судя по цифрам НБУ, он постепенно пытается уменьшить это бремя. Для мелкого банка иметь такой портфель в 3-5 млрд грн – это очень много. Впрочем, есть факторы, которые нивелируют такие риски для некоторых банков.
"У надзора есть спущенный сверху список "неприкосновенных" для надзора банков. Это Аккорд, Кристал, Глобус, Укргаз – их трогать нельзя, и нужно всецело помогать", – рассказал UBR.ua источник в НБУ.
Поэтому вклады в этих банках в какой-то степени защищены "политическими" гарантиями. Впрочем, как показывает история Украины, не стоит вдолгую полагаться на гарантии такого рода, так как при смене политического вектора вчера еще неприкосновенные банки, наоборот, становятся рисковыми. Более надежный в этом перечне Укргазбанк, дополнительно защищенный государством как госбанк.
На "наследство" Мегабанка положила глаз Маркарова – источник в НБУ
Наиболее крупный негосударственный Альфа Банк с трудом гасит рефинанс, и в последние месяцы неофициально считался проблемным банком. Однако в связи с тем интересом, который проявляет к его выживанию верховная власть, скорее всего, в той или иной форме также будет поддержан государством.
Свопы и сроки погашения ОВГЗ
Также стоит помнить, что некоторые банки ранее воспользовались возможностью приобрести своп процентной ставки – то есть купить "страховку" по кредитам рефинансирования на случай изменения учетной ставки НБУ. Для таких банков проценты по "старому" рефинансу не увеличиваются. Правда, в реальности этой услугой воспользовалось немного финучреждений.
В некоторых случаях банки могут позволить себе не торопиться быстро гасить кредиты рефинансирования. Это касается тех, у кого скоро будут выплаты от Минфина по ОВГЗ, а уплата новых процентов за рефинанс за два-три "лишних" месяца относительно невелика. Но для тех, у кого выплаты по ОВГЗ причитаются только через два года, это чревато.
"Нужно смотреть временную корзину погашения: если они гасятся государством через 1-3 месяца, то Ок, пусть висит. Тем более, если раньше НБУ за 10 дней надо было своими деньгами погасить рефинанс, и НБУ эти ОВГЗ отпускал из залога, то сейчас это делать не нужно. Сейчас в день погашения этих бумаг деньги сразу идут в депозитарий НБУ", – говорит Василий Невмержицкий.
Первый пошел. Мегабанк как триггер нового банкопада
Но то, что у некоторых банков из приведенного списка с непогашенным рефинансом точно есть или будут проблемы, это очевидно.
"Самое худшее, когда взяли длинный рефинанс, но при этом есть зависимость от погашения минфиновских ОВГЗ. Есть банки, у которых погашение бумаг через 2-3 года, и тут получается, что процентный убыток, бумаги 12%, рефинанс 25-27% рвет им операционный доход", – объясняет Василий Невмержицкий.
Появление на вторичном рынке высокодоходных ОВГЗ со ставкой 20-22% как раз и говорит, что кто-то пытается сбросить любой ценой долгие ОВГЗ, так как до их уплаты Минфином ждать очень долго, и не факт, что можно дождаться.
"Рефинанс дорогой, банки действительно от него избавляются, он стал очень дорогим в связи с высокой ставкой. Что делать с ОВГЗ? Можно в них сидеть, и это убыток по сути, потому что инфляция выше. Можно их продать и зафиксировать убыток", – резюмирует Андрей Шевчишин.
